近日，某明星的私生活再度引發(fā)媒體關(guān)注，網(wǎng)絡(luò)上關(guān)于其“黑料”的傳聞層出不窮。雖然這些消息尚未得到官方證實，但不少網(wǎng)友對于事件背后的真相表示好奇。無論是吃瓜群眾還是業(yè)內(nèi)人士，都在積極探討這些爆料是否屬實，期待著后續(xù)的更多揭秘。明星的光鮮背后，總有一些不為人知的故事等待發(fā)掘。
算力建造需求還要漲，漲，漲！——幾天之間，美國AI數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈多家公司都顯得對遠(yuǎn)景信心十足。
黑石集團(tuán)總裁兼首席運營官Jonathan Gray在當(dāng)?shù)貢r刻周一受訪時表明，數(shù)據(jù)中心的需求仍有很大的添加空間。。“我以為這種趨勢很強壯。我以為這種狀況會繼續(xù)下去。”雖然芯片出口約束正在“減緩事態(tài)開展”，“但整體而言，消耗仍然看到很多需求。”。
。美國兩家數(shù)據(jù)中心供貨商已因旺盛需求調(diào)高預(yù)期：最大的數(shù)據(jù)中心房地產(chǎn)出資信托基金之一Equinix上調(diào)年度營收預(yù)期，另一家存儲和信息管理服務(wù)商Iron Mountain則上調(diào)了年度盈余猜測，押注AI企業(yè)對數(shù)據(jù)中心的租借需求將激增。
與此同時，北美四大云廠商也連續(xù)發(fā)布財報，不僅在Q1成績體現(xiàn)上大超預(yù)期，更在未來投入趨勢上給外界遞上了“定心丸”：
Meta日前將全年本錢開銷預(yù)期從600-650億美元提高至640-720億美元，首要投向AI開展。其表明，開支上調(diào)反映出“為支撐AI關(guān)心添加數(shù)據(jù)中心出資、添加根底設(shè)施硬件預(yù)期本錢”。
微軟2025財年第三財季營收超預(yù)期，首要得益于Azure云核算事務(wù)微弱添加。微軟在財年的本錢開銷估計超800億美元，增速放緩，但仍舊保持高添加率。公司高管指出，微軟正面對AI產(chǎn)能約束，估計這種狀況將繼續(xù)到本季度之后。亞馬遜CEO在股東信中表明，全年本錢開銷將到達(dá)1000億美元，其間大部分將用于AI相關(guān)項目。
谷歌母公司Alphabet也在上星期重申了雄心壯志的AI建造方案，并方案本年出資750億美元。
四家巨子2025年一季度本錢開支算計765.92億美元，同比添加64.3%，環(huán)比下調(diào)1.5%。西部證券估計，依據(jù)公司指引（假定微軟后續(xù)三個季度的本錢開支均不低于FY25Q3的本錢開支、Meta取FY25 Capex指引的中值），2025年這四家的本錢開支算計有望超越3286億美元，同比增速超越35%。
值得一提的是，服務(wù)器供貨商廣達(dá)董事長林百里日前也泄漏，現(xiàn)在AI服務(wù)器在手訂單并未因關(guān)稅風(fēng)云發(fā)生改變。公司近期處于活躍趕貨狀況，且依據(jù)客戶的反應(yīng)，現(xiàn)在也沒有針對下一年需求進(jìn)行變化，首要由于大廠仍在進(jìn)行AI軍備競賽，為了提高競爭力沒有客戶會放緩出資。。
實際上，不久之前，算力建造疑云現(xiàn)已縈繞在出資者和分析師心中。相較于長時刻需求，商場憂慮，AI數(shù)據(jù)中心相關(guān)本錢開支預(yù)期會否下調(diào)，從而影響商場心情？若不下調(diào)本錢開支，本錢開支同比增速會否大幅回落？
而現(xiàn)在，上述公司給出的預(yù)期消弭了這種憂慮。
Raymond James分析師Andrew Marok在談及微軟財報時表明，“AI需求仍然微弱，乃至微弱到超出預(yù)期，雖然產(chǎn)能添加仍在預(yù)期范圍內(nèi)，但產(chǎn)能與需求平衡（預(yù)期）時刻現(xiàn)已能夠推遲到2026財年頭。”。
瑞穗證券交易部分分析師在一份客戶陳述中指出，微軟表明未來一兩個季度云核算需求將超越供給，而Meta又將本錢開銷較之前添加了10%以上，這表明下一年云核算本錢開銷不會下降，反而將進(jìn)一步添加，英偉達(dá)、臺積電等算力硬件廠商有望受惠。
現(xiàn)在國內(nèi)AIDC建造同樣在加快進(jìn)行，而大概在一周左右之后，阿里、騰訊也將發(fā)表2025年一季度財報。。券商指出，隨同Q1財報逐漸落地以及后續(xù)潛在巨子投標(biāo)接近，看好國內(nèi)AIDC反彈趨勢。
西部證券研報也表明，國內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商的本錢開支方案也逐漸進(jìn)入落地期，AI算力的訂單和成績實現(xiàn)有望從頭部公司向二線公司外溢。中長時刻看，AI大模型才能提高和運用本錢下降是主旋律，多模態(tài)或逐漸成為未來根底模型的標(biāo)配，進(jìn)一步拉動算力需求，看好國產(chǎn)大模型和國產(chǎn)算力芯片才能的繼續(xù)進(jìn)化。
當(dāng)時時刻點，分析師斗爭要點重視：1）昇騰產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能擴張+良率提高，利好相關(guān)上下游公司成績繼續(xù)加快，重視高速連接器、液冷散熱、服務(wù)器等；2）國內(nèi)算力景氣量繼續(xù)，重視AI大廠供給鏈的AIDC租借、交換機、國產(chǎn)光模塊、溫控設(shè)備等環(huán)節(jié)。3）繼續(xù)重視AI端側(cè)使用的推動，重視AIoT智能模組、智能控制器。4）前期超跌的優(yōu)質(zhì)生長股。
（文章來歷：財聯(lián)社）。
